Meta 啟動約 350 億美元股票發行，並規劃 600 億美元 ATM
Meta 10/26 向美國證管會提交文件，宣布同步公開發行約 125 億美元的強制轉換特別股（存託股）與約 225 億美元的 A 類普通股（含遠期出售），合計約 350 億美元；文件列示用途為一般公司用途。Meta 另規劃約 600 億美元的 C 類股 ATM 計畫。
Meta 10/26 向美國證管會（SEC）提交自由書寫說明書（FWP），宣布兩項彼此獨立的公開發行：2.5 億股 A 系列存託股（每股代表 1/20 股新發行的 A 系列強制轉換特別股），以及價值 225 億美元、搭配遠期出售協議的 A 類普通股。兩者合計約 350 億美元，其中存託股約 125 億美元。
文件載明，存託股發行的淨收益將用於一般公司用途；A 類普通股方面，Meta 預期以未來遠期協議交割所得，同樣用於一般公司用途，且初始不會從遠期買方的出售中取得收益。遠期交割預計在 2027 年 11 月 19 日前進行。強制轉換特別股的清算優先權預計為每股 1,000 美元，預計約 2029 年 8 月 15 日強制轉換，股息率尚未訂定，將於定價時決定。
文件還列出基石投資人 NVIDIA、AMD 與博通（Broadcom）已表達購買最多 50 億美元 A 類普通股的意向，但這些表態不具約束力。Meta 另說，計畫在 2027 年第一季啟動約 600 億美元的 C 類普通股 ATM（市價發行）計畫，目前尚未簽署協議，條款未定。
文件同時載有 Meta 對 AI 基礎設施的說明：在美國 23 州擁有資料中心，正建造四座各逾 1 吉瓦容量的超級叢集，預期 2026 年資本支出 1,350 至 1,450 億美元，並預期 2026 年總基礎設施容量約為去年的兩倍。以上為公司文件內容，本文不評論股價或投資價值。
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這顯示大型業者除了現金流與債券之外，也開始用股權工具為 AI 基礎建設籌資；供應商同時是資金的潛在買方，是值得追蹤的現象。這是尚在定價中的發行，條款可能變動；本文不構成投資建議。
重點
- 同步發行約 125 億美元強制轉換特別股與約 225 億美元 A 類普通股，合計約 350 億美元
- 文件載明用途為一般公司用途
- NVIDIA、AMD、博通表達購買最多 50 億美元的不具約束意向
- 另規劃約 600 億美元 C 類股 ATM，2027 年第一季啟動，尚未簽約
來源
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